Morgan Stanley обновляет прогноз на сектора полупроводников Европы и усиливает позиции на рынке

Инвестиционный банк Morgan Stanley повысил свою оценку европейского сектора полупроводников до уровня «выше среднего» и выделил три наиболее перспективные акции в данном направлении. В своём недавнем отчёте аналитики банка заявили о возросшем оптимизме в отношении акций Европейского Союза в преддверии новогоднего сезона.

По информации аналитиков, причина этого оптимизма заключается в «выходе акций ЕС из ранее существовавшего структурного диапазона оценки, который был ниже уровней в США» к концу прошлого года. Кроме того, было отмечено «резкое увеличение притока средств в акции ЕС с растущим интересом инвесторов к ключевым сегментам рынка».

Несмотря на недавние колебания, связанные с повышением тарифов по делу Гренландии, аналитики подчеркивают, что влияние тарифов на компании носит «высокоидентификационный, а не общепринятый характер». Они добавили, что возможное воздействие на прибыль компаний на акцию (EPS) «компенсируется недавними пересмотрами роста валового внутреннего продукта (ВВП) США». Учитывая текущие события, аналитики также отмечают, что они, вероятно, «укрепят стремление Европы взять на себя большую ответственность за свою безопасность и стратегическую автономию», что должно способствовать не только увеличению расходов на оборону, но и более широкой реформации европейской повестки.

Стоит отметить, что угроза президента США Дональда Трампа о введении новых 10% тарифов на восемь европейских стран с 1 февраля в связи с противодействием его предложению по приобретению Гренландии вызывает дополнительные риски для рынка. В одном из своих постов на социальных сетях он заявил, что этот тариф вырастет до 25% с 1 июня и будет действовать «до тех пор, пока не будет достигнута сделка о полном и окончательном приобретении Гренландии».

Аналитики Morgan Stanley подчеркивают, что в случае дальнейшей эскалации подобные события обычно приводят к резким, но краткосрочным падениям на рынке, за которыми следуют восстановительные процессы.

В отношении топовых акций в секторе полупроводников аналитики отмечают, что теперь они рекомендуют стратегически увеличивать вложения в этот рынок. Команда глобальных экспертов по полупроводникам Morgan Stanley считает, что в 2026 году риски в цикле капитальных затрат на искусственный интеллект связаны не с спросом, а с «исполнением и переходом».

Таким образом, потенциальные узкие места в будущем цикле капитальных затрат будут определять победителей, включая отрасль капитального оборудования полупроводников Европейского Союза, особенно в сегменте экстремального ультрафиолета (EUV).

Согласно последним статистическим данным, европейский рынок полупроводников продолжает набирать популярность среди инвесторов, что подтверждается ростом объема инвестиций в этот сектор на 15% по сравнению с предыдущим годом. Это положительное изменение подчеркивает важность сектора для устойчивого экономического роста региона. Поддержка со стороны государственной политики и активное внимание международных инвесторов создают ситуацию, в которой европейские компании в области полупроводников имеют все шансы занять лидирующие позиции на мировой арене, что подтверждается отчетами таких организаций, как Semiconductor Industry Association (SIA).